Комиссия РСПП по банкам и банковской деятельности совместно с Ассоциацией корпоративных казначеев по запросу Банка России проводят опрос о критериях и механизме признания нефинансовых компаний квалифицированными инвесторами для целей предоставления информации о заключаемых деривативах

Вместе с проектом L-Wine среди участников опроса мы традиционно разыграем бутылку вина, которая станет отличным дополнением для любой винной коллекции.
Данные вопросы обсуждались в рамках консультативного доклада Банка России «Предоставление информации юридическим лицам при заключении сложных деривативных сделок». Доклад доступен по ссылке.

Сколько деривативных сделок вы заключили в 2020 году?

Укажите ваш вариант:

Какой процент ваших деривативных сделок заключается по российскому праву?

Предоставление информации и признание квалифицированным инвестором

Законодательство не содержит четких положений о том,
1) какая информация о деривативах и связанных с ними рисках должна предоставляться лицам, заключающим такие сделки;
2) влияет ли статус инвестора (квалифицированный, неквалифицированный) на объем предоставляемой информации.
Отсутствие «правил игры» в этих вопросах может создавать риски, что нефинансовые компании не получат нужные сведения. Это может приводить к недобросовестной продаже деривативов, не подходящих нефинансовым компаниям, финансовыми организациями. С другой стороны, отсутствие «правил игры» повышает юридические риски финансовых организаций, т.к. провоцирует недобросовестных контрагентов оспаривать сделки, ставшие для них невыгодными (например, в результате изменения валютных курсов), со ссылкой на якобы более слабую переговорную позицию, отсутствие опыта и знаний, сложность сделки.
Банк России предлагает установить следующие правила:
а) финансовые организации обязаны предоставлять информацию неквалифицированным инвесторам – коммерческим организациям о заключаемых с ними деривативах;
б) считается, что квалифицированный инвестор привлекает сотрудников, обладающих экспертизой, и имеет надлежащее корпоративное управление для самостоятельного понимания и оценки условий заключаемых деривативов.

Согласны ли вы с наличием проблемы "отсутствие правил предоставления банками информации нефинансовым компаниям при заключении с ними деривативных сделок"?

Укажите ваш вариант:

Согласны ли, что финансовые организации должны быть обязаны предоставлять компании - неквалифицированному инвестору информацию о заключаемых с такой компанией деривативах?

Укажите ваш вариант:

Какую информацию о деривативах финансовые организации должны раскрывать неквалифицированным инвесторам - нефинансовым компаниям?

Укажите ваш вариант:

Согласны ли вы, что признание компании квалифицированным инвестором должно влечь презумпцию того, что компания: (1) привлекает сотрудников, обладающих экспертизой, и (2) имеет надлежащее корпоративное управление для самостоятельного понимания и оценки условий заключаемых деривативов?

Укажите ваш вариант:

Квалифицированные инвесторы в силу закона

С 1 июля 2020 года нефинансовые компании автоматически признаются квалифицированными инвесторами в силу закона, если компания удовлетворяет одному из следующих критериев:
а) имеет не менее 30 млрд. руб. выручки или
б) 700 млн. руб. чистых активов.
Компания не может отказаться от статуса квалифицированного инвестора в силу закона.
Признание коммерческой организации квалифицированным инвестором предоставляет ей право заключать сделки с финансовыми инструментами, не доступными для неквалифицированных инвесторов (иностранные ценные бумаги, не допущенные к обращению в России, структурные облигации и т.д.).
По мнению Банка России, для целей предлагаемых «правил игры» на рынке деривативов критерии квалифицированных инвесторов в силу закона должны охватывать те нефинансовые компании, у которых в связи с их финансовым положением разумно предполагать наличие:
а) возможности привлечь сотрудников с необходимой экспертизой и организовать надлежащее корпоративное управление, а также
б) достаточно высоких переговорных возможностей, чтобы самостоятельно договориться о получении необходимой информации у финансовой организации.

Согласны ли вы с действующим подходом, при котором квалифицированным инвесторов в силу закона признается нефинансовая компания, удовлетворяющая одному из следующих критериев: (1) не менее 30 млрд выручки или (2) не менее 700 млн чистых активов?

Укажите ваш вариант:

Считаете ли вы, что критерии для признания нефинансовых компаний квалифицированными инвесторами в силу закона должны быть изменены:

Укажите ваш вариант:

Квалифицированные инвесторы «по признанию»

По действующему законодательству, чтобы стать квалифицированным инвестором по признанию нефинансовая компания должна
1) соответствовать одному из следующих критериев:
финансовые критерии:
- 2 млрд. руб. выручки
- 2 млрд. балансовых активов
- 200 млн. руб. чистых активов
критерии по числу и объему сделок на финансовом рынке:
- компания заключала сделки с ценными бумагами и (или) деривативами, удовлетворяющие всем следующим параметрам: (1) не меньше 20 сделок за год, (2) не реже 5 раз за квартал (3) не реже 1 раза в месяц, (4) на общую сумму не меньше 50 млн. руб.
2) подать заявление об этом в финансовую организацию.
Компания может впоследствии отказаться от статуса квалифицированного инвестора по признанию, подав заявление об этом.
Нефинансовая компания признается квалифицированным инвестором только в отношениях с финансовой организацией, которой она подала заявление.
Признание коммерческой организации квалифицированным инвестором предоставляет ей право заключать сделки с финансовыми инструментами, не доступными для неквалифицированных инвесторов.

Согласны ли вы с действующими критериями для нефинансовых компаний, которые становятся квалифицированными инвесторами?

Укажите ваш вариант:

Считаете ли вы, что критерии для квалифицированных инвесторов "по признанию" необходимо изменить?

Укажите ваш вариант:

Согласны ли вы с действующим механизмом признания инвестора квалифицированным в силу признания (подача заявления финансовой организации)?

Укажите ваш вариант:

Как вы оцениваете предложение осуществлять отнесение нефинансовых компаний к числу квалифицированных инвесторов "по признанию" без заявления, по решению финансовой организации? При этом нефинансовая компания может отказаться от статуса квалифицированного инвестора впоследствии

При реализации предложения финансовые организации смогут признавать нефинансовые компании квалифицированными инвесторами быстрее, что ускорит заключение деривативных сделок.

Укажите ваш вариант:

Как вы оцениваете предложение осуществлять признание нефинансовой компании квалифицированным инвестором по ее самостоятельному решению, например, по решению ее совета директоров ("самопризнание")?

Это позволит компании взаимодействовать сразу со всеми финансовыми организациями в качестве квалифицированного инвестора. Отнесение вопроса на уровень совета директоров привлечет дополнительное внимание к значимости принимаемого решения.

Укажите ваш вариант:

Данные контактного лица

Фамилия:

Имя:

Отчество:

Организация:

Ваш e-mail:


Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: