Костин Сергей Михайлович | Премия Казначей года 2021

2021 год для Управления финансов и казначейских операций АО «Зарубежнефть» был ударным с точки зрения повышения эффективности функции.

1) Компания длительное время получала арбитраж на финансовых рынках. Ставка размещения за 2021г в долларах США составила более 4% годовых, при этом процентная ставка к уплате также в долларах составила около 1% (основной кредит компании со сроком погашения в конце 2024 года был рефинансирован со ставкой в долларах 0.89% годовых за счет использования валютно-процентного свопа).

2) 09.08.2021 с РОСБАНК была подписана еще одна кредитная линия сроком до 09.02.2023 с возможностью выборки краткосрочных кредитов с широким целевым использованием. (https://www.vedomosti.ru/press_releases/2021/10/27/rosbank-i-ao-zarubezhneft-rasshiryayut-partnerstvo-v-sfere-kreditovaniya). В рамках первой выборки в размере 15 млрд. руб. на срок 3 мес. была зафиксирована ставка 6,8% годовых в рублях (при ключевой ставке ЦБ РФ за жизненный цикл кредита 6.5-7.5%). С учетом ситуации на финансовом рынке и прогнозов по дальнейшему росту ключевой ставки и укрепления рубля было принято решение заключение валютно-процентного свопа, за счет чего кредит был перевернут в долларовый по ставке 0,71% годовых в долларах США. Укрепление рубля к сроку погашения позволило получить около 8 млн долл. прибыли по данному кредиту (заплатить меньше рублей). При этом за счет арбитража и применения производных финансовых инструментов процентные расходы за весь срок обслуживания кредита полностью окупились в первый месяц с получением в дальнейшем дополнительной внереализационной прибыли от финансовых сделок.

3) Впервые компании Зарубежнефть рейтинговыми агентствами «Эксперт РА» (в декабре 2020 года) и «Акра» (в феврале 2021) был присвоен наивысший по национальной шкале кредитный рейтинг кредитоспособности на максимально возможном уровне AАА .

4) Компания впервые зарегистрировала программу размещения биржевых облигаций на Московской бирже в сумме 20 млрд руб. Дебютный выход запланирован на декабрь 2021 — январь 2022

5) Согласно утвержденной Стратегии цифровизации и централизации казначейства (45 инициатив) были реализованы инициативы, из которых наиболее значительными явились:

а) В 2021 году была создана фабрика платежей в Центре Обеспечения Бизнеса в г. Самара.

б) Запущена платформа динамического дисконтирования со средней доходностью сделок по монетизации отсрочек платежей около 12% годовых в рублях.

в) Реализован функционал process mining отдельных казначейских процессов, позволяющий в режиме реального времени анализировать фактические текущие процессы и выявлять расхождения с эталонными целевыми процессами;

г) Произошло тиражирование в ERP системе контроллинго-казначейского решения.

6) Урегулирование валютной задолженности в иностранных юрисдикциях с неразвитым финансовым рынком

(https://optimagrupa.net/Publication/Read/saop%C5%A1tenje-za-javnost-dokapitalizacija)

В течение 2020-2021 гг. реализован проект по реструктуризации валютной задолженности в иностранной юрисдикции (Босния и Герцеговина) с неразвитым финансовым рынком, в ходе которой проведена переуступка долга активов в иностранной юрисдикции, и валютная задолженность полностью погашена. Разработана сложно структурированная схема денежных потоков, с применением математического моделирования для достижения результата без прибыли и убытков. Осуществлена конвертация займов в EUR с заключением своп-сделок. Выполнен анализ новации задолженности в капитал. Увеличен уставный капитал дочернего общества за счет проведения более 120 расчетных транзакций в 4 этапа со сложной схемой проведения расчетов ввиду ограничения по капиталу местных иностранных банков.

Полностью нивелированы риски валютного законодательства, связанные с репатриацией займов, а также законодательства в части трансфертного ценообразования. Оздоровлена структура баланса активов с соответствующим улучшением инвестиционной привлекательности предприятий в связи со значительным сокращением долговой нагрузки произошло оздоровление.